银行纷披理财产品提前终止公告 不会马上结束

银行理财产品也会提前终止到期？最近理财产品的“资深买家”上海市民顾女士就遇到了这样的情况，“原本还要半年才到期的理财产品，突然银行就通知说提前终止到期了。”

《经济参考报》记者发现，近期确实有不少银行纷纷披露理财产品提前终止的公告，至少有50款还没到期的理财产品一时间纷纷提前终止。

市场人士分析认为，未来银行理财产品的“提前终止潮”可能还会延续。

超50款非结构性理财产品提前终止

据银率网不完全统计，2015年以来，至少已经有50款非结构性人民币理财产品提前终止，其中招商银行(17.31,0.02,0.12%)、中信银行(6.21,-0.03,-0.48%)、广发银行[微博]、建设银行(5.50,-0.04,-0.72%)等均有不同数量的理财产品提前终止。

从产品系列来看，招商银行提前终止的理财产品系列为该行的“鼎鼎成金系列”，中信银行为“惠益计划稳健系列”，广发银行为“广银安富(高净值客户专享)系列”，建设银行的两款产品非同系列产品。

从提前终止的产品期限来看，短中长期均有，投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款产品提前结束的天数小于60天，11款产品提前结束的天数大于180天。

从收益水平来看，提前终止的产品中，预期收益率最低的为5.2%，最高达7.3%，6款产品的预期收益率超6%。

这些提前终止的理财产品，到期均实现了预期收益率，但在计算收益时，是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减，实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。

例如中信银行一款提前终止的理财产品，原定的投资期限为942天，预期收益率高达7.3%，但该产品提前到期一年多，而现在投资者想要再购买到预期收益率大于7%的理财产品基本是找不到的。

两大原因致理财产品提前终止

银行理财产品提前终止是合规的吗？据记者了解，银行理财产品的投资说明书中一般都会规定，银行有权提前终止理财产品，收益按照投资者的实际投资天数计息。不过，尽管银行有权提前终止理财产品，但银行主动提前终止其实并不常见。尤其是今年这种多家银行集中爆发理财产品提前终止，更是少见。

普益财富研究员李林夏指出，当前提前终止的这些理财产品一部分是和股市投资有关的产品，由于理财产品多为预期收益型产品，6月份股市进入震荡调整以来，一些理财资金开始退出，而银行又很难再找到高收益的资金投向，无法完成之前承诺的预期收益，因而选择提前终止；另一个可能的原因是目前资金面宽松，个别银行并不缺钱，亦无须过多的资金在其资产池内运作，于是选择提前终止。

比如建设银行就在其理财产品到期公告中明确写明，该产品是通过信托产品绕道股市，由于股市下跌影响而提前终止。建行发布的提前终止公告中称，这款产品募集的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场出现系统性风险，股票大幅下跌，导致该信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，为保护优先级投资者利益，该产品于2015年8月17日提前终止。

而招商银行、中信银行、广发银行在其理财产品提前终止公告中，则并未明确表示是受股市影响。

银率网分析师殷燕敏指出，招商银行与中信银行提前终止的理财产品最终的投资标的均为固定收益类资产，提前终止均与股市无关，主要是受到央行[微博]连续降准降息，市场资金面不断宽松、基准利率不断下行的影响，企业的融资成本也随之下行，融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换，由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财产品收益。

提前终止潮或将持续

从目前来看，自6月股市开始震荡调整后，与股市有关的理财产品非自愿提前中止的数量大大增多。信托、券商资管、基金发行的一些产品，用于配资的部分，因股市下跌触及止损线被平仓或是获利退出；用于打新的部分，还未进场因IPO暂停而折返。银行理财资金作为这些产品的优先级受益人，几乎没有受损，收益亦有保证。但随着这些产品的提前终止，为了保证资金安全，部分银行撤回借这些途径入市的理财资金。

市场人士认为，银行理财产品的提前终止潮不会马上结束，未来应该还会有非结构性银行理财产品陆续提前终止。

殷燕敏表示，尽管监管已经严控银行资金风险，对银行理财产品的配资业务比例有所调整，但之前银行理财资金做配资业务的资金还没有完全撤离，如股市继续下跌可能还会有产品提前终止。此外，央行不断降准降息，降低社会融资成本，融资方债务置换提前还款引发的理财提前兑付也会继续出现。

面对理财产品提前终止，业内人士提醒投资者，需要经常关注理财账户、银行的信息披露公告以及银行的短信通知等信息，及时了解自己投资产品的情况，如遇到提前终止，可及时选择其他高收益率理财产品。如果没有及时发现，理财本金和收益到账后只享受活期利息，对于投资者的收益损失更大。